Foi rei de Pamplona e conde de Aragão a partir de 1004 (sucedendo ao pai, porém após completar 14 anos de idade). Por conta do casamento com Munia, foi conde consorte de Castela, a partir de 1029.
Costuma ser identificado como “o Grande”, não apenas para ser distinguido de seu neto homônimo (Sancho Garcês IV, às vezes dito “o menor”), mas por seu papel significativo no processo medieval de configuração dos reinos hispano-cristãos. Quando, a partir de 1029, sua esposa Munia herda o condado de Castela do irmão falecido, Sancho Garcês III (que já era rei de Pamplona e conde de Aragão) torna-se conde consorte de Castela. Por conta de guerras, invasões e acordos, Sancho Garcês III passou a governar quase todas as terras cristãs da Península Ibérica, intitulando-se “Rex Hispaniarum”, rei das Espanhas.
Ainda solteiro, teve um filho ilegítimo com Sancha de Aibar. Depois se casou com Munia Mayor de Castela.
Ao falecer, dividiu seu “império” entre os quatro filhos varões que lhe sobreviveram: a Garcia legou Navarra (Pamplona); a Fernando legou Castela e parte de Leão; a Gonçalo legou os condados de Sobrarbe e Ribagorza; ao bastardo Ramiro legou Aragão.