Pedro II renovou as relações do reino de Aragão com a Igreja. A partir de seu reinado os monarcas aragoneses passaram a poder ser coroados pela Santa Sé, depois de solicitar a coroa ao papa. Ele foi o primeiro monarca desse reino a ser coroado pelo papado, em 1204, em Roma. Por este renovar de relações com a Igreja foi cognominado de "o Católico".
Seu reinado não foi um período expansivo na história de Aragão. Ele reconquistou umas poucas localidades, mas estreitou relações com Castela e distinguiu-se na decisiva batalha de Navas de Tolosa, em 1212, como parte da força aliada cristã liderada por Afonso VIII de Castela.
Ele morreu na batalha de Muret, defendendo seus súditos da agressão dos cruzados. Foi sucedido por seu filho único, Jaime, chamado "o Conquistador". Ele foi pai, também, de 2 filhos ilegítimos.